Паевые Инвестиционные Фонды (на примере УК Промсвязь (+ речь и раздаточный материал)
Год сдачи (защиты) дипломной работы: 2010 г.
Объем: 71 стр.
Содержание дипломной:
Заданная тема1: Паевые Инвестиционные Фонды (на примере УК Промсвязь (+ речь и раздаточный материал)
Введение 3
Глава 1. Понятие и особенности деятельности паевых инвестиционных фондов 6
1.1. Понятие и преимущества паевых инвестиционных фондов 6
1.2. Основные типы паевых инвестиционных фондов и их инвестиционные стратегии 12
1.3. Основные правила функционирования паевых инвестиционных фондов 21
Глава 2. Оценка эффективности управления портфелем паевых инвестиционных фондов под управлением ООО "Управляющая компания "Промсвязь" 29
2.1. Общая характеристика паевых инвестиционных фондов под управлением ООО "Управляющая компания "Промсвязь" 29
2.2. Анализ деятельности ПИФов под управлением ООО "Управляющая компания "Промсвязь" 34
Глава 3. Направления совершенствования деятельности ПИФов в Российской Федерации 48
3.1. Рекомендации по повышению финансовой результативности паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг России 48
3.2. Рекомендации по повышению финансовой результативности паевых инвестиционных фондов для Управляющей компании "Промсвязь" 59
Заключение 64
Список литературы 67
Выдержка из дипломной работы
С необходимостью понимания и применения портфельной теории столкнулись и российские управляющие фондами при формировании портфелей ценных бумаг в условиях сверх рискованного российского финансового рынка, что и определяет увеличение интереса к данной тематике.
Вопросы оценки эффективности работы того или иного паевого инвестиционного фонда (ПИФа) и сравнения деятельности нескольких фондов являются одними из самых главных для потенциальных инвесторов. Однако не менее интересно рассмотреть то, как сама управляющая компания ведет оценку эффективности своей деятельности и сравнивает работу своих ПИФов с фондами – конкурентами и рынком в целом.
Актуальность рассматриваемой в работе тематики связана со значительным ростом количества ПИФов и расширением их деятельности на российском рынке. Так, по данным Национальной лиги управляющих, общее количество ПИФов за 2009 год увеличилось почти вдвое - со 154 до 294, при этом совокупная стоимость чистых активов (СЧА) ПИФов выросла с 2,5 млрд. до 4 млрд. долларов – это около 6% от общего объема банковских депозитов населения.
Количество компаний, управляющих ПИФами, за этот период увеличилось еще существеннее - с 207 до 311. Число пайщиков российских ПИФов выросло в три с лишним раза - с 71 тыс. до 123 тыс. человек.
В данной связи у управляющих фондом возникает необходимость в более эффективном построении и управлении портфелем, а также постоянной внутренней оценке деятельности ПИФа для удовлетворения инвестиционных ожиданий вкладчиков и повышения привлекательности фонда в глазах потенциальных инвесторов.
Таким образом, целью представленной работы является анализ различных методов повышения эффективности управления портфелем паевых инвестиционных фондов.
Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:
Наиболее привлекательным с точки зрения вкладчиков в 2009 году был фонд акций "Промсвязь – Акции", о чем свидетельствует максимальный прирост стоимости чистых активов, что является одним из самых важных признаков эффективного управления портфелем данного фонда. Значение коэффициентов "бета" фондов УК "Промсвязь" является средним для каждого из вида фондов на рынке. Коэффициент "альфа" у всех фондов больше нуля, а коэффициент "доходность-разброс" превышает соответствующее рыночное значение. Таким образом, данный анализ свидетельствует о высокоэффективном управлении портфелями фондов "Промсвязь – Облигации", "Промсвязь – Сбалансированный" и "Промсвязь – Акции".
По словам начальника аналитического управления УК "Промсвязь", подобные результаты достигались в первую очередь за счет стратегии "полного инвестирования", то есть когда объем неразмещенных средств был сведен к минимуму. Кроме того, портфельные управляющие при работе с акциями придерживались определенного регламента работы, позволяющего на конкретных промежутках времени выявлять ценные бумаги с наибольшим потенциалом роста. Так, среди акций, принесших самые весомые результаты в прошлом году, были ценные бумаги "Пурнефтегаза", "Мегионнефтегаза", "Газпрома". Эти и другие акции находились в портфелях в течение такого времени, пока они являлись лучшими по потенциалу роста, чем остальные. Как только они уходили из этой области, они сразу продавались и заменялись на более интересные активы.
Вам не подходит этот диплом? Мы рекомендуем Вам узнать точную стоимость дипломной работы именно по Вашим требованиям.
Другие по теме: